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新三板精选层转板政策是什么?新三板公开发行制度包括哪些?

时间:2020-09-01 来源:法律投稿
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6月3日晚间,证监会正式发布《关于全国中小企业股份转让系统挂牌公司转板上市的指导意见》(以下简称《指导意见》),明确了新三板挂牌公司转板上市的范围、条件、程序等有关要求。

 

一、新三板精选层转板政策是什么?

 

总体来看,《指导意见》主要包括三方面的内容。一是明确了转板上市机制将坚持市场导向、统筹兼顾、试点先行、防控风险的基本原则;二是对转入板块的范围、转板上市条件、程序、保荐要求、股份限售等事项作出原则性规定;三是明确证券交易所、全国股转公司、中介机构等有关各方的责任。

 

具体来看,《指导意见》明确指出,允许新三板符合条件的挂牌公司,自主选择转入的交易所及板块,同时转板上市审核过程、标准全部公开。

 

五点要求

 

同时,对于申请转版的企业,《指导意见》主要明确了五大具体事项要求。

 

(一)试点期间,符合条件的新三板挂牌公司可以申请转板至上交所科创板或深交所创业板上市。

 

(二)申请转板上市的企业应当为新三板精选层挂牌公司,且在精选层连续挂牌一年以上。同时,转板上市条件应当与首次公开发行并上市的条件保持基本一致,交易所可以根据监管需要提出差异化要求。

 

(三)转板上市属于股票交易场所的变更,不涉及股票公开发行,无需经中国证监会核准或注册,由上交所、深交所依据上市规则进行审核并作出决定。

 

(四)提出转板上市申请的新三板挂牌公司,按照交易所有关规定聘请证券公司担任上市保荐人。

 

(五)新三板挂牌公司转板上市的,在计算挂牌公司转板上市后的股份限售期时,原则上可以扣除在精选层已经限售的时间。

 

《指导意见》同时强调,在监管方面,证监会将严格转板上市审核,明确转板上市衔接,压实中介机构责任,加强交易所审核工作监督,同时强化责任追究。

 

此外,证监会进一步指出,对于转板上市的具体条件、审核标准、保荐程序、停复牌安排、转板上市后的再融资安排、股份限售等部分事项的具体安排,拟在沪深交易所、全国股转公司及中国结算有关业务规则中明确。

 

二、新三板公开发行制度包括哪些?

 

1.发行主体方面,限于在新三板挂牌满一年的创新层公司,并满足精选层入层的相关标准。

 

2.发行条件方面,按照《证券法》《国务院关于全国中小企业股份转让系统有关问题的决定》(国发(2013)49号,以下简称《国务院决定》)精神,在合规性方面,要求业务明确、产权清晰、依法规范运营、公司治理健全、履行信息披露义务;在财务方面,要求财务信息真实、准确、完整,发行人可以尚未盈利。

 

3.发行对象方面,符合新三板投资者适当性管理规定的自然人、法人及其他经济组织均可参与发行。

 

4.发行方式方面,挂牌公司可以采取路演、询价等公开方式发行股份,实行证券公司保荐和承销制度,压实中介机构责任,确保发行过程公开透明、规范高效、严格监管、风险可控。

 

5.发行定价方面,结合新三板市场投资者结构和现状,挂牌公司可以与主承销商自主协商采取直接定价、竞价及询价等定价方式,股票发行价格、时机和规模均由市场决定。

 

以上是关于“新三板精选层转板政策是什么?新三板公开发行制度包括哪些?”的相关信息,想了解更多的相关知识请关注好律师网IPO上市法律专题栏目。


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