新三板挂牌公司年底或达5000家 新三板挂牌的阶段要求与工作

新三板是指非上市股份有限公司的股权交易平台。进行上市公司股份交易的上海、深圳交易所通常称为场内市场，即一、二板市场；而相对进行非上市公司股权交易的场外市场则称为三板市场。如今越来越多的中小企业选择挂牌于新三板，年底或将突破五千家。

 

新三板挂牌公司年底或达5000家 计划明年5月实行分层

 

记者从近日举行的“第一财经新三板峰会”上了解到，新三板计划在明年5月正式实施市场分层，同时，分行业审查指引也会在近期出台，以进一步细化挂牌准入的标准。新三板市场在这两年取得了迅猛的发展。截至上周五，新三板的挂牌企业已经达到4651家，总股本是2642亿股，总市值24.3万亿元，今年新增挂牌公司达3079家，今年年底有望达到5000家。

 

全国中小企业股份转让系统综合事务部总监贾忠磊介绍，这些挂牌公司已经覆盖全国境内31个省市。其中，中小微企业总体占比达到了95%，小微企业占比是69%，民营企业占比是96%，高新技术企业占比是65%，其中战略性新兴产业占比是24%。从业绩上看，根据2015年半年报，这些挂牌公司平均的营业收入增长是13.65%，平均的净利润增长近80%。

 

同时，新三板小额快速灵活多样的融资优势也进一步发挥。今年以来，总共有1680家挂牌公司完成了2630次股权发行，融资1107.89亿元，融资额是2014年全年的8.39倍；挂牌公司的股票成交合计是1755亿元，是2014年全年成交额的13.5倍；市场整体换手率50%，是2014年全年的2.55倍。

 

值得一提的是，做市转让已经成为市场的一个主交易方式。做市股票现在达到了1045只，占比是22.5%，但是这22.5%做市股票成交金额占到了全市场的58%，成交笔数占比更是超过了84%。

 

今年11月下旬，全国股转系统公布了新三板分层方案，将把挂牌公司划分为创新层和基础层。分层制度将如何影响整个市场？申万宏源副总裁赵玉华认为，对于有机会进入创新层的优质企业而言，通过分层可以集聚投资者的关注度，促进交易的活跃，从而提升融资功能，带动企业的流动性改善。同时，也更有助于符合转板条件的企业打开发展空间，实现多层次市场之间的联动。

 

“从分层开始，新三板将进入一个量变到质变的发展阶段，新三板也会从过去单纯追求质量野蛮生长进入精耕细作的一个阶段。”中信建投证券投资银行部董事总经理李旭东在峰会上表示。

 

另外，从投资者的角度，国信证券场外市场部总经理鲁先德表示，面对海量的新三板企业，投资机构如何去判断，分层制度给了投资者一个指引。目前分层是初步阶段，后续新三板还会进一步分层。分层制度本身就是要服务投资者，让投资者有更多更准确的识别和判断，从而实现新三板和投资者之间更好的匹配和对接。（北京日报）

 

新三板挂牌的阶段要求与工作

 

公司从决定进入新三板、到最终成功挂牌，中间需要经过一系列的环节，可以分为四个阶段：决策改制阶段，即改制为股份公司；材料制作阶段，即各中介机构制作挂牌申请文件；反馈审核阶段，即审查阶段；登记挂牌结算阶段。每个阶段都有不同的要求和工作，具体为：

 

（一）决策改制阶段

 

决策改制阶段的主要工作为企业下定改制挂牌的决心，选聘中介机构，中介结构尽职调查，选定改制基准日、整体变更为股份公司。

 

1、根据挂牌上市规则，股份公司需要依法设立且存续满两年，具体要求是：

 

（1）依法设立，是指公司依据《公司法》等法律、法规及规章的规定向公司登记机关申请登记，并已取得《企业法人营业执照》。

 

（2）存续两年是指存续两个完整的会计年度。

 

（3）有限责任公司按原账面净资产值折股整体变更为股份有限公司的，存续时间可以从有限责任公司成立之日起计算。整体变更不应改变历史成本计价原则，不应根据资产评估结果进行账务调整，应以改制基准日经审计的净资产额为依据折合为股份有限公司股本。申报财务报表最近一期截止日不得早于改制基准日。

 

2、整体变更后设立的股份公司应达到以下基本要求：

 

（1）形成清晰的业务发展战略目标；

 

（2）突出主营业务，形成核心竞争力和持续发展的能力；

 

（3）避免同业竞争，减少和规范关联交易；

 

（4）产权关系清晰，不存在法律障碍；

 

（5）建立公司治理的基础，股东大会、董事会、监事会以及经理层规范运作；

 

（6）具有完整的业务体系和直接面向市场独立经营的能力，做到资产完整、人员独立、财务独立、机构独立、业务独立；

 

（7）建立健全财务会计制度，会计核算符合《企业会计准则》等法规、规章的要求；

 

（8）建立健全有效的内部控制制度，能够保证财务报告的可靠性、生产经营的合法性和营运的效率与效果。

 

此外，企业申请新三板挂牌，还需要根据《公司法》、《非上市公众公司监督管理办法》、《全国中小企业股份转让系统业务规则(试行)》、《非上市公众公司监管指引第3号——章程必备条款》等相关法律、法规及规则对股份公司的相关要求，会在后续工作中落实。

 

（二）材料制作阶段

 

材料制作阶段的主要工作包括：

 

1、申请挂牌公司董事会、股东大会决议通过新三板挂牌的相关决议和方案；

 

2、制作挂牌申请文件；

 

3、主办券商内核；

 

4、主办券商推荐等主要流程。主要工作由券商牵头，公司、会计师、律师配合完成。

 

（三）反馈审核阶段

 

反馈审核阶段的工作主要是交易所与证监会的审核阶段，大约会在45天-60天左右；中介结构会根据情况进行反馈。反馈审查的工作流程如下：

 

1、全国股份转让系统公司接收材料

 

全国股份转让系统公司设接收申请材料的服务窗口。申请挂牌公开转让、股票发行的股份公司(以下简称申请人)通过窗口向全国股份转让系统公司提交挂牌(或股票发行)申请材料。申请材料应符合《全国中小企业股份转让系统业务规则(试行)》、《全国中小企业股份转让系统挂牌申请文件内容与格式指引(试行)》等有关规定的要求。

 

全国股份转让系统公司对申请材料的齐备性、完整性进行检查：需要申请人补正申请材料的，按规定提出补正要求；申请材料形式要件齐备，符合条件的，全国股份转让系统公司出具接收确认单。

 

2、全国股份转让系统公司审查反馈

 

（1）反馈

 

对于审查中需要申请人补充披露、解释说明或中介机构进一步核查落实的主要问题，审查人员撰写书面反馈意见，由窗口告知、送达申请人及主办券商。

 

（2）落实反馈意见

 

申请人应当在反馈意见要求的时间内向窗口提交反馈回复意见；如需延期回复，应提交申请，但最长不得超过三十个工作日。

 

3、全国股份转让系统公司出具审查意见

 

申请材料和回复意见审查完毕后，全国股份转让系统公司出具同意或不同意挂牌或股票发行（包括股份公司申请挂牌同时发行、挂牌公司申请股票发行）的审查意见，窗口将审查意见送达申请人及相关单位。

 

（四）登记挂牌阶段

 

登记挂牌阶段主要是挂牌上市审核通过后的工作，主要工作包括：分配股票代码；办理股份登记存管；公司挂牌敲钟。这些工作都会由券商带领企业完成。

 

新三板挂牌除了要注意在每个阶段完成相应的工作外，还应注意相关事项，如：首先是要突出主营业务；其次是同业竞争要处理妥当；除此之外，高新技术企业资格的证书真实无误；持续经营；资金占用要尽早解决等方面。