私募基金与公募基金的区别，设立私募基金的条件

私募基金是投资市场、金融市场发展到一定阶段的产物。作为当今世界资本的重要组成部分，其已经成为促进各国经济发展的重要投融资方式，但在我国私募基金是受严格限制的，因为其很容易与非法集资相混淆，故而在我国并不是谁都可以设立私募基金的。

 

私募基金与公募基金的区别

 

公募基金是受政府主管部门监管的，向不特定投资者公开发行受益凭证的证券投资基金，这些基金在法律的严格监管下，有着信息披露，利润分配，运行限制等行业规范。

 

私募是相对于公募而言，是就证券发行方法之差异，以是否向社会不特定公众发行或公开发行证券的区别，界定为公募和私募，或公募证券和私募证券。

 

私募基金和公募基金的区别有：

 

1、 募集的对象不同

 

公募基金的募集对象是广大社会公众，即社会不特定的投资者。而私募基金募集的对象是少数特定的投资者，包括机构和个人。

 

2、募集的方式不同

 

公募基金募集资金是通过公开发售的方式进行的，而私募基金则是通过非公开发售的方式募集，这是私募基金与公募基金最主要的区别。

 

3、信息披露要求不同

 

公募基金对信息披露有非常严格的要求，其投资目标、投资组合等信息都要披露。而私募基金则对信息披露的要求很低，具有较强的保密性。

 

4、投资限制不同

 

公募基金在在投资品种、投资比例、投资与基金类型的匹配上有严格的限制，而私募基金的投资限制完全由协议约定。

 

5、业绩报酬不同

 

公募基金不提取业绩报酬，只收取管理费。而私募基金则收取业绩报酬，一般不收管理费。对公募基金来说，业绩仅仅是排名时的荣誉，而对私募基金来说，业绩则是报酬的基础。

 

6、投资门槛不同

 

公募基金的投资门槛为1000元，面向社会大众募集，而私募基金的投资门槛为100万元，面向高净值客户。

 

7、产品规模不同

 

公募基金单只基金的资产规模通常为几亿至几百亿元，股票池通常有几十至几百只股票。而私募基金单只基金的资产规模仅有几千万至几亿元。

 

8、投资限制不同

 

公募基金在股票投资上受限较多，如持股最低仓位为6成，不能参与股指期货对冲等。而私募基金的仓位非常灵活，既可空仓也可满仓，且可参与股票、股指期货、商品期货等多种金融品种的投资。

 

9、费用不同

 

公募基金的收入主要来源于固定管理费，由于公募基金规模庞大，每年的固定管理费便足以维持公募基金公司的正常运作。而私募基金的收入来源主要为浮动管理费，该费用的收取规则是私募公司在基金净值每创新高的利润中提取20%作为提成，这就意味着私募公司必须在给投资人持续赚钱的前提下才能盈利。

 

10、流动性不同

 

公募基金的流动性非常好，而私募基金的流动性则相对较差，且有部分私募基金在购买后有6个月至1年不得赎回的限制。

 

11、信息披露不同

 

证监会对于公募基金的信息披露要求非常严格，公募基金每个季度都要详细地披露其投资组合，持仓比例等信息。而私募基金的信息披露要求较低，在投资过程中有着较强的保密性。

 

12、收益风险特征不同

 

虽然公募行业与私募行业的基金都有着不同程度的业绩分化，但从统计到的行业平均业绩来看，公募基金只有在大牛市中会跑赢私募基金，而私募基金在震荡市与熊市中表现更加突出。

 

设立私募基金的条件

 

很多基金经理纷纷奔“私”，这说明私募基金是一块肥缺。然而，在基金经理奔私的同时，对私募基金的监管力度也大大增加，其设立也有严格的条件限制，具体为：

 

1、名称应符合《名称登记管理规定》，允许达到规模的投资企业名称使用“投资基金”字样。

 

2、名称中的行业用语可以使用“风险投资基金、创业投资基金、股权投资基金、投资基金”等字样。“北京”作为行政区划分允许在商号与行业用语之间使用。

 

3、基金型：投资基金公司“注册资本（出资数额）不低于5亿元，全部为货币形式出资，设立时实收资本（实际缴付的出资额）不低于1亿元；5年内注册资本按照公司章程（合伙协议书）承诺全部到位。”

 

4、单个投资者的投资额不低于1000万元(有限合伙企业中的普通合伙人不在本限制条款内)。另外投资者还应出具合格投资者相关证明，即近三年年收入大于50万元，金融资产不低于300万元。

 

5、至少3名高管具备股权投基金管理运作经验或相关业务经验。

 

6、基金型企业的经营范围核定为：非证券业务的投资、投资管理、咨询。(基金型企业可申请从事上述经营范围以外的其他经营项目，但不得从事下列业务：

 

（1）发放贷款；

 

（2）公开交易证券类投资或金融衍生品交易；

 

（3）以公开方式募集资金；

 

（4）对除被投资企业以外的企业提供担保。

 

7、管理型基金公司：投资基金管理“注册资本（出资数额）不低于3000万元，全部为货币形式出资，设立时实收资本（实际缴付的出资额）”。

 

8、单个投资者的投资额不低于100万元（有限合伙企业中的普通合伙人不在本限制条款内）。

 

9、至少3名高管具备股权投基金管理运作经验或相关业务经验。

 

10、管理型基金企业的经营范围核定为：非证券业务的投资、投资管理、咨询。

 

私募基金是一种通过非公开方式面向社会特定投资者募集资金并以基金方式运作的集合投资制度，是相对公募基金而言的，其并非地下的非法的不受监管的基金。为了给这支资本力量创造良好的市场环境，跟为了让私募基金走上健康持续发展的道路，避免重大的金融风险隐患，我国已经在一步步加强对私募基金的管理了。