陆金所大而不盈利，带你了解P2P网贷的法律风险及其防范措施

2015年的e租宝事件，尽管过去一年多了，但也一直警示着P2P投资的风险。同样，关注P2P投资理财的，都应该知道陆金所，一直未予网贷平台榜首，被评为最安全的P2P网贷平台。然而，最近一次网贷平台发展指数评级，陆金所却首次跌出榜首，这对在上市道路上准备许久的陆金所来说无疑是一次重击。

 

陆金所大而不盈利：4月首次跌出榜首 或影响上市

 

在快速发展和强监管并行的2017年，不少老牌网贷平台加快了上市步伐。不久前信而富在纽交所敲响了2017年P2P平台上市的第一钟，同时陆金所、乐信集团、拍拍贷、小牛资本、团贷网、点融网等都在为上市冲刺。不过，在冲刺上市的过程中，P2P网贷平台的营业收入及利润是所有从业者关注的焦点，特别是作为互联网金融行业领头羊的陆金所，它的一举一动牵动市场神经。据中国平安披露的2016年年报显示，中国平安的互联网金融板块中，“互联网金融及其他”扣除非经常性损益的利润为亏损。据融360报告显示，陆金所尚处亏损状态。已经在上市道路上准备多年的陆金所又将怎样讲好自己的“故事”？

 

首次交出网贷榜首

 

网贷行业盈利问题一直备受关注，近期多家上市系网贷平台公布的业绩报告显示，目前网贷行业盈利平台仍是少数。

 

近日，“网贷之家”联合盈灿咨询对外发布了《2017年4月网贷平台发展指数评级》。评级报告显示，宜人贷、陆金服、拍拍贷、人人贷、微贷网、爱钱进、点融网、搜易贷、有利网、投哪网发展指数排名前十。其中，陆金服首次跌出榜首位置。

 

陆金所和陆金服到底什么关系？实际上，去年底，为顺应《网络借贷信息中介机构业务活动管理暂行办法》中规定的，有关网贷信息中介机构禁止自行发售理财等金融产品募集资金，代销银行理财、券商资管、基金、保险或信托产品等金融产品的要求，陆金所正式将P2P业务拆离，由旗下平台陆金服负责网贷业务的发展。

 

针对陆金服排名下降的主要原因，网贷之家首席研究员、盈灿咨询总经理马骏表示，4月陆金服成交量和投资人数有明显下降，主要原因是剥离掉非P2P业务后，数据统计口径发生明显变化导致。此外，陆金服暂未实现资金的银行存管，平台在合规性积分上相对失分较多。

 

根据今年3月22日，中国平安保险（集团）股份有限公司（以下简称“中国平安”）发布的2016年度报告显示，2016年“互联网金融业务及其他”的净利润为53.51亿元，其中2016年度报告所指的“互联网金融及其他”，包括陆金所、普惠金融、金融壹账通、壹钱包、平安金服，以及平安好医生、万家医疗、平安医疗健康管理、平安科技共计9项。

 

但根据中国平安在年报中的披露，互联网金融及其他业务盈利的主要原因是普惠金融重组交易产生94.97亿元的收益，扣除非经常性损益的收益，2016年中国平安“互联网金融及其他”仍然亏损42.89亿元，比2015年亏损额增加10.48亿元。2016年度报告显示，通过陆金所平台交易的资产规模保持高速增长，2016年全年陆金所平台实现零售端交易额1.53万亿元，期末零售端资产管理规模4383.79亿元。

 

未盈利会否拖累上市

 

另据融360网贷评级课题组统计分析，目前多数贷款余额在50亿元以上的大中型平台都难盈利。

 

具体来看，陆金所其实已经是“大陆金所”概念，在2016年完成了陆金所、重金所、前交所和普惠金融的整合，形成“三所一惠”战略布局，早已不再是原有单一的陆金所定位，而是全面布局财富管理、机构间交易和消费金融领域。

 

此前，陆金所董事长计葵生曾表示，2015年陆金所亏损金额中的80%是获客成本及系统投入。2016年陆金所的用户数量增速更加明显，截止到2016年底，陆金所的注册用户数2838万，同比增长55%，投资用户数813万，同比增长120.92%，其中活跃投资用户数740万；普惠金融的累计借款人数也达到377万，同比增长204.03%。截至2015年底，陆金所累计注册用户数1831万，较2015年初增长257.6%。相比而言，陆金所注册用户增速减慢。

 

陆金所在2016年到底盈利还是亏损？陆金所相关人士向北京商报记者回应称，2016年陆金所财务数据暂不方便透露。不过，当记者问及陆金所为了尽快实现盈利，有哪些计划？陆金所方面回应称，陆金所是一家开放的综合性线上财富管理平台，致力于利用金融创新、互联网技术、大数据等方式，为客户提供一站式线上财富管理服务。未来将与更多的持牌金融机构合作，为客户提供更多理财产品。在严格风险管理基础上，丰富平台上的客户选择；通过投资者适当性管理，帮助客户做出最优投资选择。同时，陆金所近两年一直在推动投资者适当性管理体系（KYC系统）；利用各种技术、流程优化或者方式，优化投资流程与体验。

 

不过，市场更为关注的是，如果陆金所尚未盈利，如何尽快实现上市进程。据公开资料显示，港股对盈利的要求是，扣除非日常业务损益的股东应占净利润最近一年不低于2000万港元，再之前两年累计额不低于3000万港元；奔赴A股的盈利要求则更高。（北京商报）

 

P2P网贷的法律风险及其防范措施

 

当年的e租宝事件给了投资人很大的警示，投资P2P之前，应先了解其法律风险，综合平衡后再投资。

 

P2P网络借贷的风险有哪些

 

由于P2P网贷是在网络中进行，相较于传统方式，P2P网贷存在更多的风险。

 

1、平台跑路风险。2016年是互联网金融监管元年，虽然银监会的《网络借贷信息中介机构业务活动管理暂行办法》出台以后，加之各部门加强对P2P平台的排查，问题平台数量有所下降，但是P2P平台跑路仍时有发生，严重侵害投资人的利益。归结起来主要是由于经营不善而导致资金链断裂或本身就是恶意诈骗。

 

2、非法集资风险。当前，非法集资活动呈现明显的网络化趋势。一方面，传统非法集资从线下向线上发展，打着互联网“金融创新”幌子实施非法集资;另一方面，互联网金融相关业态的非法集资风险也充分显现，其中以P2P网络借贷领域的非法集资风险最为突出。如果P2P平台运营商发布虚假的高利“借款标”募集资金，短期内募集大量资金后用于自己生产经营，有的经营者甚至卷款潜逃，这种行为就是非法集资的典型案例。

 

3、信用风险。究其原因，主要以下几点：一是对借款人的信用评级还不够完善。由于社会信用体系不健全，P2P网络借贷平台难以获得比较全面的借款人信用信息，因此往往难以甄别借款人的信用水平，难以比较准确得出对借款人的信用评级。二是信用数据共享机制缺乏。目前，P2P网络借贷平台还难以从人民银行征信系统查询借款人信用记录或者将借款人违约记录录入人民银行征信系统，平台之间的客户信用数据也没有实现共享，违约成本较低。三是发放净值标。为了满足投资人对放贷资金的流动性需求，不少P2P网络借贷平台发放净值标。投资者通过净值标这个杠杆进行反复借入借出，其杠杆率甚至达到5-10倍。净值标实质上延长了信用链条，一旦链条上的某个环节断裂，就会引发整个链条的信用风险。

 

4、流动性风险。P2P网络借贷的流动性风险主要源自于平台的拆标行为和保本保息承诺。拆标行为和保本保息承诺让平台承担了资金垫付的巨大压力。P2P网络借贷平台的自有资金往往不足以应对集中到期或大量提现的挤兑情况，结果引发流动性风险。

 

P2P网络借贷的风险防范措施有哪些

 

任何一种投资、借贷都是存在一定的风险，但只要通过一定的措施，加以防范，才能有更好的发展。

 

1、完善P2P行业监管细则，建立长效机制。自银监会发布关于《网络借贷信息中介机构业务活动管理暂行办法》后，国务院组织多部委连续出台专项整治工作实施方案，监管尚未发展成熟的互联网金融，在P2P行业在规范发展的道路上已经进行了不小的探索和实践。监管还应遵循依法监管、适度监管、分类监管、协同监管、创新监管的原则，秉持更加开放包容的态度，确保互联网金融健康快速发展。

 

2、建立由银监会和地方政府，行业协会共同参与的促进P2P健康发展的联席会议制度，跟踪分析各地P2P网贷发展情况，推动建立风险防控和应急处置机制。鉴于小微企业融资服务的高风险特征和准公共产品属性，更好发挥政府作用，重点发展专门支持小微企业融资的政策性金融机构，如可以建立担保银行体制，更好地辅助商业银行对小微企业提供信贷支持，以此减少小微融资对P2P平台的依赖。

 

3、严厉打击P2P平台进行非法集资，加大力度整治问题平台。多部门联合加大力度排查问题平台，应重拳出击非法集资，坚决守住不发生系统性和区域性风险底线。在排查问题平台时重点做好“四看”：一看机构性质，是否坚持了信息中介定位;二看担保增信，有没有向出借人提供担保或者承诺保本保息高收益;三看资金流向，有没有点对点的资金进入P2P平台账户，有没有接受、归集出借人资金形成资金池;四看营销方式，有没有在平台以外向社会不特定对象进行公开宣传，尤其是标榜高额回报的公开推介宣传。

 

4、推动个人征信市场化、商业化发展，建立大数据征信体系，丰富“数据生态”。征信行业的市场化，一方面可以减轻央行征信系统的运营成本;另一方面可以实现P2P借贷行业内横向信息的整合。从某种意义上说，个人征信市场化、商业化发展将是推进P2P借贷未来健康发展的重要保障。因为征信体系直接影响了P2P借贷行业的融资成本、放贷效率和行业抗风险能力，对其普惠金融的发展和行业的自我净化作用巨大。

 

P2P网贷是近年来刚兴起的一种网贷方式，虽然存在了一定的优势，但我们也要看到这种网贷方式所带来的风险。网络借贷与传统借贷的方式不同，而此时需要当事人承担的法律风险也就更多了，但对于这些风险，也是有办法可以进行预防的。但是，对于投资人与借贷人来说，若是盲目地从网络平台上投资和借贷，只会让自身的利益受损。