跨境换股并购有哪些法律规定？

时间：2020-06-15 18:38:19 来源：法律投稿

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中国企业跨境并购的融资方案和途径，如银行并购贷款（债券类资金）；上市公司增发/换股（股权类资金）；并购联合体（股权类资金）；以及跨境换股、私募可交换债（股加债类资金）等更多种交易支付工具创新层出不穷。

投资者门槛高，认购新发行股份不易，股份锁定期长，境外投资者大多不谙本土市场游戏规则，持股意愿不强。如何筹资收购大体量资产，能否突破跨境换股合规限制。

根据中国法律，仅在《关于外国投资者并购境内企业的规定》（“《并购规定》”）和《外国投资者对上市公司战略投资管理办法》（“《战投办法》”）下，外国投资者可以境外公司股权出资、持有境内企业股权。

因此，上市公司若要进行跨境换股，还需进一步满足《并购规定》和/或《战投办法》中的相关条件，设法挤进这些开口中，这包括确保适用《并购规定》和/或《战投办法》，并且满足相应规定中的条件。

《战投办法》和《并购规定》均提到了相关交易须商务部的批准。在《外商投资信息报告办法》施行前，对备案类项目，《战投办法》下的商务部批准简化为仅要求在省级商务部门备案。但是，《外商投资信息报告办法》施行后，备案依据的《外商投资企业设立及变更备案管理暂行办法》已被废止，且《外商投资法》规定外商投资需要办理投资项目核准、备案的，按国家有关规定执行。

跨境换股为上市公司将来的跨境并购、外国投资者以境外企业股权投资境内企业提供了一个新的可能。

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